如何计算可转债收益
大家好,今天给各位分享如何计算可转债收益的一些内容,其中也会对可转债价格怎么算进行介绍,如果能碰巧解决你现在面临的问题,别忘了关注本站,现在就马上开始吧!
可转债的税前收益是怎么算的
一
什么是双底策略
双低策略,也就是可转债的低价格+低溢价率
可转债的价格低,到期的收益率就越高,但是年化收益还需要结合到期年限
低价格我们考虑的指标就是可转债的价格跟到期收益率
可转债的价格也就是可转债实时交易的价格,价格肯定是越低越好
到期税前收益是指可转债持有到期后公司还钱的的收益,这个数据可以反映可转债当前的价格是否保本
负数则证明是亏损的,正数就代表持有到期不会亏本,当然,如果可转债违约,那还是会有亏损的情况,不过可转债违约的概率确实是非常小
可转债的价格越低,到期收益率是越高的,这两者的关系是反向的
筛选的步骤非常简单,直接再集思录按价格排名,按到期收益率排名就可以了
所以,如果单独用价格这个指标来筛选可转债,筛选出来的基本上都是价格低,到期收益率高,溢价率通常也非常高
这个策略最大的缺点就是溢价率太高,偏债性,股性太弱,正股涨50%,可转债的价格也有可能没什么涨幅,就跟不上正股的节奏
举个例子,亚药转债当前的价格是80,溢价率是155%,转股价是16.25,正股价格是5.1
如果正股涨50%,正股的价格就是7.65,转股价值就等于47.077
如果可转债的价格不变的情况下,溢价率会降低到70.5%,还是非常高,可转债的价格上涨的幅度就有限
这个策略最大的优点,就是简单,小白也容易上手,买入之后,就只需要你耐心的等待正股爆发,正股要是不爆发持有到期也不会亏损,还有爆发的可能性
二
低溢价率策略
低溢价率很好理解,就是可转债的溢价率比较低,转债比较偏股性,容易跟随正股涨跌
溢价率折价的时候,还存在折价转股套利的机会,溢价率当然是越低越好,负数最好
但是有些可转债虽然溢价率低,甚至为负,但是还未到转股期,负数溢价也不能转股
比如花自转债,目前的溢价率是-11%,但是他的转股期是到21年的9月份,所以也没有很大的用,现在买入转债,2个月正股跌11%的概率太大了
单独看溢价率很低的转债,价格基本上都是超过130的,那承担的风险就非常大,所以如果你对正股不是非常了解,就不建议单独买低溢价的转债
三
低价格+低溢价
理想中的可转债肯定是价格越低,溢价率还低,但是呢,你取看可转债的数据,往往都是低价格的可转债溢价率高,而低溢价率的可转债价格又很高
所以很难找到说收益很高,溢价率还很低的可转债,怎么办呢?
找不到理想状态的可转债,那就只能退而求其次
比如理想状态是要可转债价格在105以下,溢价率低于15%
退而求其次就可以把价格提高到110,溢价率低于20%,把要求稍微降低一点
如何选债:
集思录里面有个指标是双低指标,这个指标的公式是债价格+溢价率*100
比如亚药转债的价格80,溢价率是155%,亚药转债的双底值就是80+155=235
这个算法也很简单,宁稳网还有一个新双底,计算的方法要复杂一点
新式双底的公司=老式双底-债底,债底是取纯债价值或者回售价值的较大者,这个值就还考虑了可转债的债性
除了双底这个指标,还要排除PB小于1的,市净率小于1,意味着现在的股价已经低于公司的净资产了,下修转股价的概率就没有了,除非净资产更低
可转债的价格要提升到130,下修转股价是一个非常重要的促进因素,这个就必须要考虑进去
策略如何使用?
按照双底指标选取前10或者前20名的可转债,按照自己的资金平均买入
如果有10万,那就买20只,每只买50涨左右,根据转债的价格灵活调整
初始建仓可以先买30张,剩下的资金可以用来做补仓
定期轮动:可以半个月或者一个月检查一次,看看是否要调整,有没有不在前20的
什么时候卖?
卖出策略可以等到130后分批卖出,也可以按照轮动策略,不满足要求之后换新的转债进来
可转债 到期收益率怎么算
到期收益率(YTM)是使债券上得到的所有回报的现值与债券当前价格相等的收益率。它反映了投资者如果以既定的价格投资某个债券,那么按照复利的方式,得到未来各个时期的货币收入的收益率是多少。其计算公式为:到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×到期时间)×100%,YTM是债券的一个十分重要的衡量指标。。
可转债同时有股性和债性。如何衡量可转债的债性呢,其中很重要的一个指标就是到期收益率,本文就系统给大家介绍下什么是到期收益率、以及如何使用到期收益率。
你买入了一万元的可转债,如果不考虑将可转债转股,而是一直持有到期拿回本息的话,这笔投资的年化收益率,就是可转债的到期收益率(我们经常看到的YTM,就是到期收益率)。
比如,你买入了100张绿茵转债,现在绿茵转债的价格为107.800元,总共花了10780元买入。根据绿茵转债的发行公告,我们知道它兑付利息的方案如下:第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1%、第四年1.5%、第五年2.5%、第六年3%,到期时会以113元的价格赎回(包含最后一期利息3%)。如果这100张绿茵转债你一直持有到期的话,你可以拿到40+60+100+150+250+11300=11900元。这笔投资,你买入一共花了10780元,到期一共拿回11900元,持有了6年,根据到期收益率的计算公式,可以计算得出这笔绿茵转债投资的年化收益率为1.76%,也就是到期收益率为1.76%。
可转债股性和债性双重属性使其"渔翁得利",就可转债市场本身,也从前期的股债均衡,进入股性更突出的新阶段。近期可转债不错的走势主要与其转债正股表现亮丽有关。影响可转债价值的因素主要包括:纯债价值,到期收益率,纯债溢价率,转换价值和转股溢价率。前三个为转债的债性指标,后两个为转债的股性指标。
OK,关于如何计算可转债收益的内容到此结束了,希望对大家有所帮助。