产业引导基金是什么
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什么叫产业引导基金
产业引导基金就是国家和地方政府为了引导高新行业发展,而创设的产业融资平台。政府引导基金成立的目的就是为了撬动民间资金投入到高新技术产业中,一般有几种不同的运作模式:
对创业投资发展处于初期阶段的地区,可采用常入“补偿基金+股权投资”的模式以快速启动引导基金,尝试引导社会资本引入创业投资领域;
对创业投资发展处于成长阶段的地区,可通过引入“引导基金+担保机构”的模式,扩大融资规模,加速创业投资的发展;
对创业投资发展处于相对成熟的地区,可以通过引导基金作为母基金来吸引社会投资的方式,发挥其最大功效,促进创业投资发展。
拓展资料:
创业风险投资中政府引导基金的作用有以下四点:
1、支持阶段参股。引导基金向创业风险投资机构参股,并按事先约定的条件和规定的期限,支持设立新的创业风险投资机构,扩大对科技型中小企业的投资总量。
2、支持跟进投资。引导基金与创业风险投资机构共同投资于初创期中小企业,以支持已经设立的创业风险投资机构,降低其投资风险。
3、风险补助。对己投资于初创期高科技中小企业的创业风险投资机构予以一定的补助,增强创业投资机构抵御风险的能力。
4、投资保障。创业引导基金对有投资价值、但有一定风险的初创期中小企业,在先期予以资助的同时,由创业投资机构向这些企业进行股权投资的基础上,引导基金再给予第二次补助,以解决创业风险投资机构因担心风险、想投而不敢投的问题,对于科技企业孵化器等中小企业服务机构尤其适用。
参考资料:百度百科词条政府引导基金
什么是政府产业引导基金
政府产业引导基金:探索财政资金的市场化之路
我国经济转型的历程中,地方政府曾经主导着资源分配与实业投资。在复杂的投资环境中,如设计、土地开发、建设和招商运营,地方政府通过战略性产业招商,尤其侧重制造业,催生了如合肥京东方和郑州富士康这样的产业集群。为了吸引高新技术企业,如特斯拉在上海的项目,政府推出了优惠政策,引导产业布局。
政府产业引导基金,作为财政资金市场化探索的新工具,通过私募基金的形式发挥作用。私募基金的核心结构由LP(投资者)和GP(管理人)构成,GP负责投资决策和运营管理,通过收取管理费和绩效提成来实现盈利。政府引导基金巧妙地解决了地方政府在投资高科技企业时面临的委托-代理问题,为政策导向与市场机制找到了平衡点。
例如,GP管理基金的收益分配可能为GP提供4万的管理费和6万的提成,而LP的投资回报则可能达到140万。GP的决策范围广泛,而LP的权益相对有限,GP可分享基金20%的利润。基金通常设定7到10年的存续期,经历募投管退的完整周期。政府通过子公司或市场化管理人运作基金,侧重于战略新兴产业的投资。
从2005年起,政府政策开始支持创业投资引导基金的发展,特别是“学决策、防风险”的指导原则下,国有股转持政策调整以充实社保基金,激发了创业投资的热情。2011年,财政部和发改委的政策确认了财政资金与社会资本共担风险的新理念,GP的价值不再仅仅被视为投资通道,而是得到了官方的肯定。
随着2014年《预算法》的改革,政府引导基金迎来了爆发式增长,明确了“利益共享、风险共担”的原则,进一步推动了市场化运作。2013年至2016年间,规模庞大的政府引导基金如“国家集成电路产业投资基金”应运而生,标志着产业引导基金战略地位的提升。
引导基金的成功运作依赖于资本市场的健全,如多层次市场建设、股权分置改革等为退出机制提供了通道。随着境内上市途径的拓宽,保险资金等社会资本也参与到股权投资中,政府引导基金与社会资本的融合日益紧密。政府资金倾向于战略性新兴产业,因其符合国家战略导向,技术前沿,风险较高,政府基金能提供资源和风险共担的保障,尤其在早期阶段,地方投资具有明显优势。
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