证券资产组合如何实现风险分散？
今天来为大家解答证券资产组合如何实现风险分散？这个问题，来为大家分析分析，现在让我们一起来看看吧！
什么是有效投资组合
问题一：什么是有效的投资组合有效投资组合是指具有以下两个意义之一的投资组合：1，在给定风险水平之下，它能提供最大可能的期望报酬率。 2，在给定的期望报酬率下，它能提供最小的风险水平。
问题二：什么是有效组合投资组合有效组合投资者进行决策时总希望用尽可能小的风险获得尽可能大的收益,或在收益率一定的情况下,尽可能降低风险。同时从基于分散风险而进行证券组合投资问题出发,研究了证券组合投资有效前沿的确定,并在以允许卖空的风险证券组合投资有效前沿研究的基础上,分析了无风险投资的引入对风险证券组合投资有效前沿的影响,给出了无风险投资与风险组合投资再组合的有效前沿的若干数学结果。
问题三：什么是有效组合投资组合有效组合投资分为短线和中长线，投资组合的目的是为了分散风险，实现利润最大化
问题四：什么是有效投资组合，什么是马可维兹投资组合理论曼昆的书都还不错
（一）基本分析：
对学经济的人来说，经济形势变化与股市的联系应该不成问题，关键是自己有没有这方面的敏锐的感觉和迅速的判断。所以，经济基础课学懂后，再学点会计，基本分析应该没有问题。其他的，有时需要针对各个行业或产品进行具体分析，这可以边干边找资料，事先没有办法准备。
（二）技术分析
1、《股市趋势技术分析》
〖美〗罗伯特・D・爱得华约翰・迈吉
东方出版社，1996年10月1版
ISBN 7－5060－0802－5/F・98
此书是图表分析的开山之作，英文版首次出版是在1948年，至今仍被当作图表分析的“行业国际标准”看待。
2、《期货市场技术分析》
〖美〗约翰・墨菲
地震出版社，1994年5月1版
ISBN 7－5028－0915－5/F・47
尽管是有个“期货”这样的限定词，但从技术分析角度看，“期货”和“证券”除了在成交量的变化上略有区别外，其他价格走势分析和技术指标是相同的。此书要比上面那本全面，基本涉及了技术分析常用工具和方法的各个方方面面，如果学技术分析只看一本书的话，那么就是这本了。
三、理论
1、《证券投资组合与选择》
〖美〗哈姆・勒威马歇尔・萨纳特
中山大学出版社，1997年8月
ISBN 7－306－01243－6/F・220
对投资组合理论及相关论题的一个较全面的论述，中级难度。
2、《证券投资原理》
〖美〗戈登・亚力山大威廉・夏普
西南财经大学出版社，1992年2月
ISBN 7－81017－376－7/F・295
名家的著作，就是有点古旧，入门级。
3、《资产组合选择和资本市场的均值－方差分析》
〖美〗哈利・M・马科维兹
上海三联书店上海人民出版社，1999年5月1版
ISBN 7－208－03044－8/F・609
诺奖得主Markowitz的著作。
4、《金融经济学》
武汉大学出版社出版的“现代经济学前沿丛书”中的一本，丛书主编是邹恒甫，教材性质；该书由于被人借走，无法写出具体作者，这本书虽然篇幅不大，但是容量很大，值得一读。
5、《中国资本市场前沿理论研究文集》
刘树成沈沛主编
社会科学文献出版社，2000年4月
ISBN 7－80149－317－6/F・088
收录了《经济研究》杂志发表的相关文章，好坏就看你如何评价了。在该出版社的主页（）上，可以下载此书，是TXT文本压成的ZIP包，缺图表。
四、其他
1、Edwin Lefever：Reminiscences of a Stock Operator
成书于1923年，但是直到如今，在世界级投资大师的访谈中，许多人会说此书对他们影响很大。我手中的中译本名字给改成《指点股津》（ISBN 7－80147－003－6/F・001），是企业管理出版社98年出版的一套名为“纵横投资文库”（共三本）中的一本。前段时间看到已经有另外一个译本出现了，名字好象是“一个股票炒手的回忆”。
2、《漫游华尔街DD90年代最新投资指南》
〖美〗B・G・马尔基尔
四川人民出版社，1994年9月，
“Random Walk”，这是作者对股票走势的基本看法，此书妙趣横生，视角独特，同我借的人最后总是忍不住要复印。
3、《金融炼金术》
〖美〗乔治・索罗斯
吉林人民出版社，1998年2月
预期的自我实现不是索罗斯发明的，但是索罗斯深谙此道，发挥到了极致，并自己命名为“反射理论”，对迷信所谓的“内在价值”的人来说，此书是一贴清醒剂。
4、The New Market Wizards--- Co......>>
问题五：什么是完全投资组合 5分现代资产组合理论是研究在各种不确定的情况下,如何将可供投资的资金分配于更多的资产上,以寻求不同类型投资者所能接受的收益和风险水平相匹配的最适当、最满意的资产组合的系统方法。在现代资产组合理论中,若考虑某单个投资者的决策,可进而探讨各种资产市场价格的决定,再进一步考虑到价格变动时资产选择决策的反作用,就成为资本市场的均衡理论,即资产价格决定理论。现代资产组合理论在财务领域中的重要地位,由此可见一斑。
一、现代资产组合理论的演变轨迹
（一）从马科维茨模型到单指数模型
现代资产组合理论的发端可以追溯到哈瑞・马科维茨于1952年发表的题为《资产组合》的文章,及其后(1959)出版的同名专著。在上述文章和专著中,马科维茨详细阐述了“资产组合”的基本假设、理论基础与一般原则,从而奠定了其作为“资产组合”理论开创者的历史地位。
1、马科维茨“资产组合”理论的基本假设
(1)投资者的目的是使其预期效用最大化,其中,和为预期收益率和方差,被用于刻画预期收益率的大小以及风险程度状况,是投资者进行投资决策的重要参考变量。
(2)投资者是风险的厌恶者,风险用预期收益率的方差来表示。
(3)证券市场是有效的,即市场上各种有价证券的风险与收益率的变动及其影响因素都为投资者掌握或者至少是可以得知的。
(4)投资者是理性的,即在任一给定的风险程度下,投资者愿意选择预期收益高的有价证券,或者选择预期收益一定,风险程度较低的有价证券。
(5)投资者用有不同概率分布的收益率来评估投资结果。
(6)在有限的时间范围内进行分析。
(7)摒除市场供求因素对证券价格和收益率产生的影响,即假设市场具有充分的供给弹性。
2、马科维茨模型的结构简述
马科维茨首先对个别资产的收益及风险给予了量化,且认为单个资产的预期收益率为:,为某实际收益率,为某收益率出现的概率。风险可以用收益率的变动幅度(即方差)表示,变动幅度越大,方差越大,风险则越大。
(2)资产组合的收益率和风险分别由以下两个等式给出:其中为资产组合的预期收益率,为构成资产组合的这种资产的预期收益率,表示这种资产在整个资产组合中的权重。
资产组合的风险可以用方差表示,其公式为:。资产组合的构成,知道了个别资产以及按不同比例组成的资产组合的收益和方差的计算以后,就可以按风险一定时利润最大的原则确定每种资产在整个资产组合中的比重。
单指数模型对马科维茨模型的简化。运用马科维茨模型选择资产组合,需要进行大量繁复的计算。为了解决马科维茨模型存在的这一缺陷,威廉.夏普(Villian. F. Sharpe,1963)在《对于“资产组合”分析的简化模型》一文中,提出了单指数模型。这一模型假设每种证券的收益因某一种原因并且只因该种原因与其他证券收益相关,而且每种证券收益的变动与整个市场变动有关。较之于马科维茨模型,单指数模型大大简化了,但是这种简化是以牺牲一部分精确性为代价的,因此其应用也受到一定的限制。
（二）现代资产组合理论的必然延伸:两种资产定价模型
1、资本资产定价模型
资本资产定价模型( Capital. Asset. Pricing.Model-- CAPM)的基本假设:
(1)投资者是厌恶风险的,其目的是使预期收益达到最大。
(2)所有的投资者对所有证券的均值、方差都有相同的估计。
(3)不考虑税收因素的影响。
(4)完全的资本市场,即:
a、无交易市场......>>
问题六：有效投资组合和最优投资组合的区别 MM定理：MM定理就是指在一定的条件下，企业无论以负债筹资还是以权益资本筹资都不影响企业的市场总价值。企业如果偏好债务筹资，债务比例相应上升，企业的风险随之增大，进而反映到股票的价格上，股票价格就会下降。也就是说，企业从债务筹资上得到的好处会被股票价格的下跌所抹掉，从而导致企业的总价值（股票加上债务）保持不变。企业以不同的方式筹资只是改变了企业的总价值在股权者和债权者之间分割的比例，而不改变企业价值的总额。 MM定理是在高度抽象现实生活的基础上得出的结论，难免会遇到来自现实生活的挑战。因为税收的列支的先后、破产的可能性、对经理行为的制约、维持生活的挑战。良好的企业形象、企业控制权等五个方面的因素表明：股权资本筹资和债券筹资对企业收益的影响不同，进而直接或间接地影响企业市场的总价值。
问题七：什么是投资组合投资者把资金按一定比例分别投资于不同种类的有价证券或同一种类有价证券的多个品种上，这种分散的投资方式就是投资组合。通过投资组合可以分散风险，即“不能把鸡蛋放在一个篮子里”，这是证券投资基金成立的意义之一。
基金投资组合可以分为两个层次：第一层次是在股票、债券和现金等各类资产之间的组合，即如何在不同的资产当中进行比例分配；第二个层次是债券的组合与股票的组合，即在同一个资产等级中选择哪几个品种的债券和哪几个品种的股票以及各自的权重是多少。
为了保障广大投资者的利益，基金投资都必须遵守组合投资的原则，即使是单一市场基金也不能只购买一两项证券。有些基金的条款就明文规定，投资组合不得少于20个品种，而且买入每一种证券，都有一定比例限制。投资基金积少成多，因而有力量分散投资于数十种甚至数百种有价证券中。正因为如此，才使得基金风险大大降低。
问题八：什么是股票投资组合什么是投资组合？
投资组合（Portfolio）：由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的***。投资组合的目的在于分散风险。
基金投资组合的两个层次
第一层次是在股票、债券和现金等各类资产之间的组合，即如何在不同的资产当中进行比例分配；第二个层次是债券的组合与股票的组合，即在同一个资产等级中选择哪几个品种的债券和哪几个品种的股票以及各自的权重是多少。
投资者把资金按一定比例分别投资于不同种类的有价证券或同一种类有价证券的多个品种上，这种分散的投资方式就是投资组合。通过投资组合可以分散风险，即“不能把鸡蛋放在一个篮子里”，这是证券投资基金成立的意义之一。
为了保障广大投资者的利益，基金投资都必须遵守组合投资的原则，即使是单一市场基金也不能只购买一两项证券。有些基金的条款就明文规定，投资组合不得少于20个品种，而且买入每一种证券，都有一定比例限制。投资基金积少成多，因而有力量分散投资于数十种甚至数百种有价证券中。正因为如此，才使得基金风险大大降低。
如何选择基金投资组合
市场持续震荡，风险凸显。在选择基金理财投资时，秉承“一堆鸡蛋多个篮子”的理念，优选基金做投资组合，更助你抗风险。基金组合应结合自身所处生命周期，承受风险能力与投资期限而投资多只各类型基金，均衡风险管理，增强投资的稳定性，使基金投资在各个阶段都能获得较好的收益，而不能简单地将股票基金累计相加。
那么，投资人应如何选择基金作为自己的投资组合呢？
一、要有自己的投资理念。许多投资人盲目地跟着市场、他人买卖基金，哪只基金涨幅居前就追买哪只，完全没有把资金的安全边际放在第一位。建议入市之前，好好学一学基金理财知识，权衡自己的风险承受能力，同时了解国家的经济动向或趋势，然后把握投资策略。
二、明确目标持续性投资。各类股票基金各有其特色，各有其特点。如果你正处于生命的积累阶段，要投资未来购房、孩子上学费用，那么，你就首选成长型股票基金为主；如果你正处于生命周期的分配阶段，既要供孩子上学，又要自己养老，那么，你就选收入型股票基金（价值型基金）为主。一定要清楚自己持有基金组合所期望达到的目标，坚持持续性地投资。
三、投资一定要有核心组合。你的投资组合的核心部分应当有哪些主流基金组成？我非常认同股票投资的“核心――卫星”策略，在投资基金时也同样适用。你应从股票基金中（主动型、偏股票型、平衡型）选择适合自己的、业绩稳定的优秀基金公司的基金构成核心组合。年轻的可占你基金组合资金的80%，年老的可占40%――50%，另用10%投资防守型基金（债券基金和货币基金），用10%投资在市场中业绩表现出色的为你的卫星基金，获得较高收益。
四、“不投资指数基金是你的错。”借用巴菲特的话来指导自己的投资技巧。今年的市场也证明了他的经验。因而，在每种组合投资中，应拥有1――2只股票市场的指数基金。如嘉实300和中小板ETF，这种拥有整个市场法不失为明智的方法。
五、不要将同类型基金做组合。尽管各基金的名称不同，但注意“不管切得多薄，香肠片也还是香肠。”将同类型基金做组合是无效的。如果持有同类基金只数过多，会使你的组合失衡，不知不觉中让你放大了市场风险，阻碍了你的投资目标的实现。有效的基金组合应是不同类型如股票型（主动型、偏股型和平衡型）、债券型、货币型等不同类型。
罚六、投资的期望值不要过高。市场经历了2005年的股改，助推了基金翻番的业绩，在很大程度上可以说是对股改前市场的补涨。这样的业绩在成熟市场是不可遇见的。投资者应降......>>
问题九：投资组合是什么意思啊？同学你好，很高兴为您解答！
Portfolio投资组合一名投资者持有的资产组合，例如股票、债券及共同基金。为减低风险，投资者倾向持有超过一种的股票及其他资产。
目前，期货从业人员资格考试科目为两科，分别是“期货基础知识”与“期货法律法规”上述两科考试通过后，可报考“期货投资分析”科目。
希望我的回答能帮助您解决问题，如您满意，请采纳为最佳答案哟。
再次感谢您的提问，更多财会问题欢迎提交给高顿企业知道。
高顿祝您生活愉快！
问题十：什么是投资组合有效边界就是所有投资组合中，相同风险下，收益最高的那些组合（相同标准差，最高期望报酬率）,或者说是收益相同时
,风险最低的组合（相同期望值下，最低的标准差）.即所有投资组合机会集左上方边界。
证券市场如何推动经济发展
积极有序地发展证券市场特别是股票市场，不仅对加强政府的宏观调控手段、克服通货紧缩、促进经济持续稳定发展具有积极的意义，而且可以在一定程度上改变“弱财政、强金融”的格局。经济发展的新形势已经使资本市场的加快发展具有了更为宏观的意义
一、通过证券市场启动投资需求和消费需求，促进经济增长
投资需求和消费需求是构成经济增长的最主要部分，证券市场在这两个领域都可以直接发挥作用。
1、利用证券市场打通储蓄向投资转化的渠道，增强投资需求。
证券市场可以聚集闲散资金，促使庞大的存款转化为投资。我国居民储蓄存款已达6万亿之多，在中央银行连续7次降息后，储蓄转化为投资的效果仍然不明显。其原因主要是居民缺乏安全有效的投资工具，尽管银行存款利率已经很低，居民还是选择储蓄，以保障资金的安全性。企业对预期投资的利润回报不乐观，导致即使贷款利率一降再降，仍然缺乏投资的积极性，这是资本市场不发达的典型结果。如果进一步采取措施加强资本市场管理，增加金融商品品种，则完全有可能将储蓄存款部分转化到资本市场，形成一条“居民投资—直接融资—企业资本—企业投资”的投融资渠道，在社会资本和企业投资之间形成良性循环。
通过证券市场转化投资的一个有效途径是促进机构投资者的发展。我国证券市场的个人投资者比例一直占绝对多数，投资者高度分散，投资非机构化。目前深沪两个证券交易所股票帐户开户总数中有99．7％为个人投资者，机构投资者开户数仅为0．3％。在股份制度成熟的证券市场上，都是机构投资者占据市场的主导地位。美国机构投资者已持有50％以上的上市股票，日本的机构投资者也占据了主导地位。机构投资者在证券市场上占重要地位，不仅对稳定股市有积极作用，而且能将居民手中的闲散资金集中起来，为股市提供稳定巨额的资金来源。1998年以来我国的机构投资者建设已经有了质的飞跃，有关管理部门也制定了一系列的鼓励措施。今后应继续加强这方面的力度。
2、利用证券市场的财富效应扩大消费需求。
“财富效应”是指资产价格的上升使资产持有者财富增加，并导致消费支出增长的现象。能够带来“财富效应”的既可以是证券资产，也可以是实物资产，这里主要研究证券投资价格上升带来的“财富效应”。
证券市场的财富效应主要表现在三个方面：一是通过影响居民实际收入来扩大消费。在一个不太长的时期内，居民的消费倾向是个定量，消费中最决定性的因素是可支配收入。证券市场的价格上扬使证券投资者获得资本利得，而资本利得虽然不计入国民经济资料中的居民收入这一指标，但它事实上构成了居民可支配收入的一部分，对居民消费发生影响。二是通过影响居民收入预期来扩大消费。居民收入预期的变化将改变既有的消费倾向。即使在可支配收入不变的情况下，收入预期的看好也会促使居民扩大消费支出。证券市场被认为是经济长期发展状况的晴雨表，持续的“牛市”状态，配合良好的宏观经济形势，必然增强居民、企业的信心，扩大投资和消费的支出，从而促进经济的进一步增长，并形成宏观经济和证券市场的良性互动效应。三是通过改变供给方即企业的状况来影响消费支出，这一点在我国尤为重要。我国居民目前消费增长乏力的深层原因在于企业资产不佳，导致居民实际收入和预期收入两方面的停滞甚至下降，而消费支出总量的停滞不前，反过来又导致企业产品销售困难、投资意愿明显不足，企业效益难以提高。于是形成了供给恶化导致需求萎缩的恶性循环。很明显，若只从需求方面着手，内需不足的状况难有根本起色，经济增长也就难以得到有效提升。股票市场发展能给企业带来两方面的好处：一是适当加速企业上市进程，扩大企业融资渠道，降低企业融资资本，同时促进社会资源向优势企业集中，从整体上提高企业的经营绩效；二是有助于企业通过制度创新建立现代企业制度，突破体制约束瓶颈，为从根本上解决国有企业整体效益低下的状况提供最有利的条件。
在欧美等西方发达国家，股市表现出的“财富效应”已十分明显。据有关资料统计，1998年美国有41％的家庭持有股票，其股市财富每上升1美元，就会增加3—7美分消费，这笔支出可使年GDP增长1个百分点；相反如果股市下跌20％，每季度全国将减少480亿美元的消费，相应地GDP要下降0．6％。另外一个更明显的现象是，股民在耐用消费品方面的消费开支变化约相对滞后于股市变化半年时间。
我国股市虽属新兴市场，但数千万股民的消费趋向也同样构成了“财富效应”生长的土壤。广东中诚信公司的一份研究报告认为，在宏观经济政策、形势没有发生变化的前提下，1996年8月后，我国东部地区及市场社会消费品零售总额出现大幅上升，与当年3月开始启动的大牛市有直接关系；而在股票投资者比例最高的上海市，1996年1月至今年5月，全社会消费品零售总额与深沪两市指数的正相关系数分别达到0．7173和0．6383。应该说这一现象与发达国家所表现出的“财富效应”规律是吻合的。当然，由于证券市场规模和居民金融资产组合中证券比例过小、投资者构成也不尽合理，以及投资者预期不佳等主、客观因素的影响，目前我国证券市场的“财富效应”不可能十分明显。
二、通过证券市场金融衍生工具盘活存量资产
我国企业界存在大量的不良资产，这些不良资产风险巨大，阻碍着我国经济的回升。利用证券市场促进经济增长的一个重要方面就是创新证券工具，解决不良资产、提高国民经济运行的素质。目前商业银行信贷资产、基础设施收费资产以及出口应收款资产，可以成为资产证券化的突破口。为促进我国的资产证券化进程，可以在以下几个方面采取措施：
1、大力规范发展国内中介服务。中介服务的质量和中介服务在国际上的声誉，是我国推行资产证券化的一个重要问题，其中资产评估业和资信评级业又是问题的薄弱环节。在完善资产评估和资信评级业务的政策上，应有一定的规范框架，而不能重新成为“政出多门”的牺牲品，有必要进行统一管理，并建立统一的标准体系。在机构的建立上，也应借鉴发达国家的经验，走“少而精”的发展模式，培养几家在国内有权威、在国际有一定影响的资信评级机构。除此之外，对于投资银行、会计师、律师的服务也要加以规范，且其基础已经发展较好，因而要针对资产证券化的新业务和新特点出台一些特殊规范，如具体会计准则、律师业务指导等。
2、适当引进国外先进经验和优质服务。对于向海外发行的资产证券，一般需要由国外的投资银行承销，而且在资信评级上也要求由国外机构来进行。这一点在珠海高速公路案例上已得到充分运用。对于即将在国内发行的资产证券，同样可以引进国外先进的经验，同样可以采用国外的优质服务，一方面可以保证资产证券化启动的健康性，另一方面也可以带动国内中介机构的发展。
3、积极成立资产证券化有关的机构。实施资产证券化的机构，如SPV和担保公司等。目前国内尚未成立。要顺利推行资产证券化，就必须尽快成立这些机构。一是成立SPV，SPV的业务主要是发行资产证券，并向发行人购买基础资产和向投资者派发证券收益。目前SPV主要应该考虑由全国性的大银行和资信实力雄厚的大券商来设立。二是成立资产担保公司，专职为资产证券化提供担保，以增强资产证券的信用级别。担保公司可以考虑由大银行和大型国有企业来设立，以保证担保的有效和信用的高标准。
三、利用证券市场促进经济结构与产业结构调整和升级
当前国民经济中有效需求不足和通货紧缩，并不完全是总量上的原因，经济中的一系列结构性问题是导致内需不足的重要原因。刺激经济一定要与经济结构调整结合起来，证券市场可以在经济结构调整中发挥重要作用。
现在我国的经济结构调整与过去相比有很大不同。过去我国的经济结构调整主要靠投资增量调整，由于政府投资占社会投资的比重较大，政府可以通过调整投资结构来直接调整产业结构。另外在短缺经济下不存在市场需求不足的问题，通过投资增量调整不会导致市场过剩。现在投资主体已经分散化，政府投资占整个社会投资的比重已经很小，而且在短缺条件下市场出现的是普遍过剩，通过增量调整会受到市场需求的限制。因此在内需不足条件下的结构调整，主要应通过资产存量的调整来实现。在市场化程度不断加深、资源配置越来越依靠市场的条件下，这种存量调整要更多地依靠资本市场来进行。
从我国长期的结构调整经验来看，利用传统的信贷市场，对结构调整的作用不大。而且事实上在经济增长速度相对较低时，银行一般不太愿意贷款，观望惜贷的气氛比较浓。这时如果有一个强大的资本市场，不仅可以提供债券融资，而且可以提供股权融资，可以对企业甚至某个产业进行长期投资，达到改善产业结构的目的。从财政政策方面来看，我国一直使用财政投资、财政补贴和财政贴息的办法来进行经济结构调整。但是目前财政贴息存在贴息范围狭窄、贴息资金难以到位的问题。一些应当贴息的企业因得不到补贴而得不到信贷支持，一些明确要贴息的项目贴息资金也难以到位，财政投资更是囿于弱财政的现实而捉襟见肘。有资料显示，从1994年到1998年间，我国证券市场共为高新技术产业发行股票筹金170亿元，超过同期国家预算内更新改造投资的总和，足见证券市场的重要性。
第三，产业结构问题主要是整个社会经济资源在各产业之间配置比例问题，一般不涉及企业的微观经营机制。但是我国产业结构的调整必须和国有企业改革结合起来，必须着力于盘活国有资产存量、提高国有企业经济效益。国有企业的结构调整必须充分利用资本市场，在资本市场上，国有企业可以利用资产重组、股权交易等一系列做法，使存量资产优化配置。
四、充分利用资本市场实现国有企业战略重组和扶持民营企业发展，为经济增长创造微观基础
1、利用证券市场促进国有资产的战略性重组。目前利用资本市场实现国有资产优化重组的方式主要有以下几种：一是扩股融资。即选择经营效益好的、在各行业中居于龙头地位的大型企业在国内外证券市场上市，大量吸收非国有投资，扩大国有资产对整个社会资本的控制力和引导力，增强国有企业的实力。二是售股变现。对于国有经济需要退出或收缩战线的领域，可以采取转让国有股权的方式扩大非国有资本的参与，同时抽出国有资本去充实国有经济需要加强的领域。三是收购兼并。收购兼并是在市场经济条件下，企业通过产权交易获得其他企业的产权，并借以控制其他企业的经济行为。企业间的收购兼并活动，不仅能盘活资产存量，而且能改善企业的组织结构，形成规模经济效应。国有或非国有企业对经营状况不良的企业进行收购兼并，并在新的控股企业集团的主持下对企业进行重组，能化解不良企业的困难，优化存量资产的利用效率，是盘活国有资产存量的主要方法之一。四是债务重组。对过度负债的国有企业，应通过资本市场进行股权—债券的置换，或者将银行债权以拍卖的方式出售给合格的主体，以强化业主（持有控制权的股东）对企业经营人员的监督，改善企业的治理结构。五是企业托管。国有企业出让产权有时找不到买方，或者因为企业的经营状况不好，其他企业或投资者不愿意买；或者因为买方一时筹措不到必要资金，无力购买。在这种情况下，可以通过资本市场按照一定程序，把国有企业委托给非国有企业和自然人去经营，待条件成熟后再正式出让产权。企业托管实际上是实行产权交易的一种过渡形式。六是破产清算。对生产设备老化，基本失去生命力的国有企业，严格依法实行破产清算，促使其存量资产流向优势企业。
2、利用资本市场扶持非国有经济的发展。要保持国民经济持续稳定发展，非国有经济是一个重要因素。从对国有经济的支持来看，国有经济的战线收缩，必然伴随大量的人员分流，非国有企业将是未来分流人员的主要就业方向。因此支持非国有经济特别是民营企业的发展，既是我国经济继续保持持续稳定增长的需要，也是国有资产战略性调整的需要。过去我国非国有经济能获得超常发展，主要是在市场化改革初期，非国有经济在体制上有优势，现在这种优势正在逐渐消失。非国有经济要想重新启动，必须进行新一轮体制上的改革，逐步建立现代企业制度。目前通过证券市场对民营企业的扶持措施，主要是在政策上对国有企业和民营企业一视同仁，允许业绩良好、又有一定规模和产业优势的民营企业上市。
五、利用证券市场促进技术创新和高新技术产业化
1、增加上市公司的科技含量和上市公司中高科技企业的比重。一般来说，在经济周期启动时，总要有企业技术水平的大规模改进和更新。同时企业大规模的技术改造本身就会产生强大的投资需求，对经济增长起到积极的作用。和整个经济的发展越来越取决于科技的创新和运用一样，股市的发展也越来越取决于高科技企业在股市中的比重和表现。只有不断依靠科技，提高上市公司自身的素质，才能使国民经济的发展有坚实的微观基础，才能促进股市持续健康发展。
提高上市公司技术含量有两个基本思路：一是在新增的上市公司中增加高科技企业的比重；二是在已经上市的公司中，提高其科技含量。
2、有计划地成立大规模的风险基金，支持高科技企业特别是中小型高科技企业发展。
高科技是一个创新科技并使之产业化的过程，本身就蕴含着极强的风险概念。风险基金又称创业投资基金或创业基金，实际上是一种特殊的产业基金。风险基金的特点是高投入、高风险、高收益。就投入来说，在研发、中期试验、工业化或产业化阶段的投资比例大体上分别为1∶10∶100；就投资回报来看，美国1965至1985年21年间风险投资的平均回报率为19％，是股票投资的2倍，是长期债务投资的5倍；就风险来说，风险投资的成功率仅为10％至20％，另外有20％至30％失败，60％左右受到挫折。
企业通过风险基金融资具有许多优点。主要包括：企业通过风险基金融资没有债务负担；企业通过风险基金融资不用担心失去控股权，因为创业基金本身需要分散风险，不会集中投资于某一家创业公司，一般只占有公司股权的10％左右；企业通过风险基金融资不需要资产作担保，因为风险基金是根据对公司前景的预期来投资的，并不需要公司提供抵押；企业通过风险基金融资可以获得基金在财务管理、商业发展、上市等方面的相关服务；同时，风险基金的投资，在一定程度上也说明企业本身具有较好的发展前景，具有一种广告效应。正是由于风险基金的这些特点非常适合高科技企业的要求，因而发展迅速。欧洲1997年募集风险基金220亿美元，是1996年的2倍，亚洲的风险基金1988年以后也稳步增长，1989年到1990年的增长速度为55％，1991年到1993年的增长速度为15％，1994年和1995年的增长速度分别达到了56％和41％。
我国可以成立专门的风险投资公司或由证券公司设立风险投资基金，面向居民、机构募集风险投资资金。由证券公司设立风险投资基金，可以利用证券公司与企业、政府有关监管机构、投资者各方面的良好关系，充分发挥证券公司在财务顾问、资金筹集、组织上市等方面的优势，为高科技企业的发展提供全方位的服务。国家则通过法律和税收政策的引导，为风险基金的发展提供宽松的环境。
随着中国证券市场规模的扩大、质量的提高及其规范健康发展，我国证券市场对推动国民经济持续快速发展的积极作用将不断显现。
内容到此结束，如果本次关于证券资产组合如何实现风险分散？的分享解决了您的问题，那么我们由衷的感到高兴！