资本资产定价模型的核心假设是什么？

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资产资本定价模型公式算出的ke是什么

资产资本定价模型（Capital Asset Pricing Model,简称CAPM）是一种用于计算资本市场上资产预期收益率的经典模型。CAPM假设资产收益率受市场和其他因素的影响，其核心思想是用市场的总体风险来衡量资产风险和预期收益率之间的关系。在CAPM理论中，公式中的ke即为资产的预期收益率。

计算ke的CAPM公式为ke= Rf+β( Rm– Rf)，其中Rf代表无风险收益率，β代表资产相对于市场的风险系数，Rm代表市场平均收益率。通过这个公式，我们可以算出特定资产的预期收益率。这个公式之所以受到广泛关注，是因为它为投资者提供了一种计算实际回报率的方法，并帮助投资者理解资产价格的变动。

CAPM公式中的β是资产相对于市场风险的一个重要指标。对于市场风险较高的资产，其β值通常较高；反之则较低。这就意味着，CAPM模型认为市场的总体风险对于资产价格起着决定性作用。如果投资者能够精准计算出资产的β值，就能更好地衡量资产的风险性和预期收益率之间的关系。

最后，需要注意的是，虽然CAPM模型是一种经典的资产定价理论，但它仍然存在一些不足之处。例如，它过于简化了市场的风险情况，忽略了一些复杂的因素。股息、盈利等因素也可能会影响资产价格，而这些因素并没有在CAPM模型中被考虑进去。因此，投资者在使用CAPM模型时需要结合其它理论和实际情况进行判断和决策。

简答资本资产定价模型的基本假设是什么

三项假设：

①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。

②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。

③资本市场没有摩擦。

在上述假设中，第①项和第②项假设是对投资者的规范，第③项假设是对现实市场的简化。

扩展资料

资本资产定价模型的应用

1、资产估值。当实际价格低于均衡价格时，说明该证券是廉价证券，我们应该购买该证券；相反，我们则应该卖出该证券，而将资金转向购买其他廉价证券。

2、资源配置。证券市场线，β系数放映证券或组合对市场变化的敏感性，因此当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合。

这些高β系数的证券将成倍地放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。

参考资料来源：百度百科-资本资产定价模型

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