自由现金流量评估方法有哪些？
相信很多人对自由现金流量评估方法有哪些？都不是特别的了解，今天就来帮助大家，解决大家的一些困惑，下面一起来看看吧！
自由现金流量计算三个公式
自由现金流量计算三个公式为自由现金流＝息税前利润－税金+折旧与摊销－资本支出－营运资本追加；股东盈余＝净利润+折旧与摊销－资本支出－营运资本追加；自由现金流=经营活动现金流量净额－投资活动现金流出。
1、自由现金流＝息税前利润－税金+折旧与摊销－资本支出－营运资本追加。
这是科普兰教授提出的一种计算方法，现金流入主要来源是企业通过生产经营活动产生的利润，另一个来源是企业的折旧与摊销，企业要维持正常运营，要保持竞争力，需要更新设备、技术和工艺，这些都需要支出现金，即需要扣除资本支出和营运资本。
2、股东盈余＝净利润+折旧与摊销－资本支出－营运资本追加。
企业资金的提供者分为两类即股东和债权人，因此企业的自由现金流也应该分给股东和债权人，即自由现金流=股权自由现金流+债权自由现金流，利息费用是属于债权人的自由现金流。
3、自由现金流=经营活动现金流量净额－投资活动现金流出。
企业的现金流量表包括三大部分，经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流，因为只有企业经营活动产生的现金流才是保证企业可持续发展的源泉，所以自由现金流的主要来源于经营活动现金流净额，而通过向股东增发新股、向银行等债权人发新债所获得的资金。
企业经营现金流的作用：
1、评估企业经营状况：现金流量表可以反映企业经营状况，看到企业经营活动的现金流是否健康。判断企业现金流是否足够，是衡量企业盈利能力的关键指标。
2、制定经营战略：了解现金流状况，帮助企业根据实际情况制定更合理的经营战略，实现企业目标。企业可以合理安排资金使用，合理利用现金流来扩大业务规模，减轻经营压力。
3、控制企业成本：企业现金流的太大消耗不仅是资金紧缺，也会增加企业的财务成本。企业可以通过效益管理和成本控制，减少企业的损失和浪费，提高企业的经营效益和现金流水平。
4、保障企业稳定发展：在企业参与竞争的同时，为避免企业的经营活动被外部因素干扰带来经营风险，企业现金流水平的稳定可以保障企业健康稳定发展，规避经营风险。
如何估算自由现金流量
据国外文献记载，85%的破产倒闭企业盈利情况都非常好，破产倒闭的唯一原因是现金流量不足，而且也借不到现金。出于对现金流的重视，世界各国普遍要求企业披露现金流量表。现金流量表，是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表，目的是帮助使用报表的各方更多了解企业现金流量的影响因素，评价企业的支付能力、偿债能力和周转能力，预测企业未来现金流量，为其决策提供有力依据。巴菲特非常重视分析现金流量表，但他认为，现金流量表上的现金流量并非真正的自由现金流量，他从企业所有者角度提出新的自由现金流量概念，即所有者收益，并提供简单的估算方法。自由现金流量计算方法巴菲特在伯克希尔1986年年报中以收购Scott Fetzer公司为例，说明现金流量表上按照会计准则(GAAP)计算的现金流量，并不能反映真实的长期自由现金流量。他从企业所有者角度出发，提出所有者收益才是真正的自由现金流量：“所有者收益包括：报告收益(a)加上折旧费用、折耗费用、摊销费用和某些其它非现金费用(b)，减去企业为维护其长期竞争地位和单位产量而用于厂房和设备的年平均资本性支出(c)等等。(如果企业需要追加流动资金维护其长期竞争地位和单位产量，那么追加部分也必须包含在(c)中。但是，如果单位产量不变，那么采用后进先出存货计价方法的企业通常不需要追加流动资金。)”巴菲特提出的所有者收益与现金流量表中根据会计准则计算的现金流量，最大的不同是要扣减掉企业为维护长期竞争优势地位的资本性支出：“由于(c)企业为维护其长期竞争地位和单位产量的年平均资本性支出只能是估计，而且有时是一种极难做出的估计，所以所有者收益公式就不会产生根据会计准则编制的现金流量表中提供的现金流量值。”“大多数企业经理人不得不承认，在更长的时期中，仅仅是为了保持企业目前的单位产量和竞争地位，需要在经营中投入比(b)非现金费用更多的资金。如果存在这种增加投入的必要性，也就是说如果(c)年平均资本性支出超过(b)非现金费用，那么根据会计准则计算的现金流量收益就会大于所有者收益。”由于要估算资本支出，因此计算巴菲特所说的自由现金流量非常复杂。巴菲特对于那些竞争优势未来能够长期持续的超级明星企业，提出一个简单的计算方法，就是净利润加折旧。“在Scott Fetzer和我们拥有的其它企业中，我们认为以历史成本为基础的(b)，也就是不包括无形资产的摊销和其它收购价格调整，在数额上相当接近于(c)年平均资本性支出。这是我们将摊销费用和其它收购价格调整分列的原因，而且也是各个企业的收益而不是财务报表数值更接近于所有者收益的原因。”会计数字只是估值出发点巴菲特思考真正的自由现金流量本质时，用的不是教科书上的知识，也不是会计准则中的规定，而是生活中的常识。将自己看作一个企业，每年的工资收入等就是现金流入，你的消费支出就是现金流出，收支相抵剩下的现金就是当年现金净流入。尽管手头上有很多现金，但肯定不能全部花光吃光。因为需要扣掉相当大一部分现金，用来维护生存和发展的长期支出。除此之外，才是可以自由支出的现金。企业和个人一样，也必须有很大一部分资本支出用于维护和发展企业长期竞争优势，除此之外，才是可以全部分配给股东的自由现金流量。因此，巴菲特提醒，不要把财务报表上的会计数字看得过于神圣，这只不过是投资者对公司进行估值的基础数据而已，只是估值的出发点。“怀疑财务报表数值也许看起来有些不敬。但是，会计师的工作是记录，而不是估值，估值是投资者和经理人的工作。会计数据当然是企业的语言，而且为任何评估企业价值并跟踪其发展的人提供巨大的帮助。它们是对自己的企业和其他企业进行估值的出发点。但是经理人和所有者要记住，会计仅仅有助于经营思考，而永远不能代替经营思考”。(作者为汇添富基金公司首席投资理财师，本文仅为个人观点，并非任何劝诱或投资建议。)
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