看涨期权与看跌期权的关系是什么？
大家好，看涨期权与看跌期权的关系是什么？相信很多的网友都不是很明白，不过没有关系，接下来就来为大家分享关于看涨期权与看跌期权的关系是什么？的知识，下面我们开始吧！
买方期权和卖方期权的区别是什么
一、买方和卖方的区别
经常和投资者交流中聊到期权买方和卖方的区别在哪里，有说风险收益不一样的，也有说交易方式不一样的，其实还有一个很大的区别，就是思维方式不一样，或者说交易出发点不一样。总结如下：
1、风险收益不一样
买方以小博大，可能十次有九次都权利金做废了，但只要有一次机会就能翻身；而卖方则的收益较为稳定，但一次小概率事件就会将很长一段时间的收益前功尽弃，所以我们常说卖方每天很辛苦的赚钱，又经常一夜回到解放前。
2、交易方式不一样
买方交易只涉及到权利金，以赚取权利金价差为目的；而卖方同时涉及权利金和保证金。
3、思维方式不一样
这就是我们今天要重点说的，买方的思维是一个精确的点，这个点越精确，收益就越高；卖方的思维是一个模糊的面，只要大概差不多就行了。
期权买方特点
1.可以小资金
2.获利利润高
3.风险可控
我们先站在期权的买方来谈谈，其最显著的特点是最大亏损有限，盈利空间理论上无限。当我们买入期权合约，最大的亏损就是我们的权利金。
买入期权通常的持仓了结方式有：
1、持有到期并行使权力，在这个过程中一般需要比较大的资金，大部分投资者都不会选择这个方法。
2、持有到期，放弃行权。这个一般针对的是虚值期权，因为当到期日来临的时候，虚值期权将变得一文不值，那我干脆就不要了，放弃掉这部分合约。
3、到期前进行对冲平仓，将手上的买入期权进行卖出操作来了结，这也是大部分投资者常用的方法。
谁会买入期权呢？
1、强烈看好（空）市场的投资者，认为未来会大涨或者大跌;
2、短期投机者，他们不一定看长期的涨跌，只在乎短期的走势;
3、日内交易者;
4、策略性持仓的投资者。但是我们要注意概率和赔率的关系，比如虚值期权买方，因为有时间价值的关系，他到期行权的概率就偏小，同样，他的赔率往往会很大，有的会有十几二十倍。
期权卖方特点
1.高投入低收益
2.保证金制度
3.风险收益特点
我们站在期权卖方的角度来看，最大的盈利有限，理论上最大亏损无限。最大盈利就是当我们卖出期权的时候，所获得的权利金，也就是当现价变为0的时候。
期权卖方持仓了结的方式有：
1、持有到期，被行权，履约。买方在提出行权的申请，卖方就有义务来履行。对于认购期权的卖方来说，当买方提出行权的时候，卖方必须将手中的现货按照行权价卖给对方;那对于认沽期权的卖方来说，当买方提出行权的时候，卖方必须将买方手中的现货按照行权价买入。
2、大部分投资者都会选择在到期前对冲平仓，来获取持有期间的差价。
什么人会卖出期权哪呢？
1、意见相反的人;
2、使用综合策略的人，比如，可能不是裸卖，持有买方卖出虚值，或者持有现货来做卖方;
3、做市商，我们的期权交易所是有做市商制度的，有做市场的存在，他们为这个市场中的一部分来为市场提供流动性;
4、平仓的人，这里主要指的是期权买方所做的平仓操作;
5、套期保值的人;
6、锁仓的人。作为期权的卖方，获胜概率相对来说比较大，赔率就比较小。
期权买方和卖方的结合
形成价差策略
比如买入一个低行权价的实值期权，同时卖出一个高行权价的虚值期权，认为接下来是温和看涨。亏损有限，盈利也有限。
形成合成头寸
买入一个认购期权，卖出一个认沽期权，这样形成了一个对后市强烈看好的组合。
买卖结合的优点
首先可以容纳更多的资金，一般情况来说，作为卖方我们需要的资金是买方10倍以上。不那么容易大亏。
先卖再买
因为卖方获胜的概率相对较大，期权虚值行权的可能性一般相对较小。我们完全可以在一个月的前半段做虚值的卖方来获得一定利润，而到下半月利用这部分利润中的一部分来做买方，博取超额收益。
什么是期权期权的分类有哪些
期权的定义
期权与期货一样，是一种合约。期权买方向卖方支付一定代价后，有权在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。就是给你在未来一定期限内以一定价格获得股权的一种权利。
期权合约就是一份使买方能获得权力，在某个日期或之前以某一价格买进或卖出相对应的资产。
相对的，期权合约的另一方--卖方，在买方决定行使自己的权利时，有义务卖出或买进相对应的资产。买方为了这份期权合约将支付一定的费用，称作权利金。而卖方将收取这份费用。
比如有一套房子，现在市场价是100万，您预计未来1个月这个房子会涨价。那现在又不愿意拿那么多资金去冒这么多风险，同时又不想错过这个收益。
那这个时候，您可以跟房地产商签订一份合同，约定一个月之后，无论房价是涨是跌，都有权利以现在100万的价格买入这套房子，为此您跟房地产商签订了一份合同，交了5千元的权利金给房地产商。
上述这份合同就叫期权合约，约定的100万价格买入，这100万就是行权价，交的5千元定金就叫做权利金，也就是合约价格。
来源：期权圈
期权可分为以下几种类型。
一、按期权买方的权利划分，分为认购和认沽期权：
认购期权是指期权买方有权在约定时间以约定价格从期权卖方手中买进一定数量标的证券的期权合约，买方享有买入选择权。认沽期权是指期权买方有权在约定时间以约定价格将一定数量标的证券卖给期权卖方的期权合约，买方享有的是卖出选择权。
认购和认沽期权主要分为四个交易方向
期权买方（风险有限，最大亏损权利金）：买入看涨、买入看跌；期权卖方（理论风险无限，最大收益为权利金）：卖出看涨、卖出看跌。
1.买入看涨期权（Call Options）：也称认购期权，看涨期权就是赋予了买方未来按约定价格买入某种资产（本文主要指期货）的权利。未来如果期货价格上涨到执行价格以上，期权合约成为实值期权，买方有权执行这个权利；如果期货价格下跌，期权合约成为虚值期权，买方有权放弃这个权利，最大亏损为权利金。
2.买入看跌期权(Put Options)：也称认沽期权，看跌期权就是赋予了买方未来按约定价格卖出某种资产的权利。未来如果标的资产的价格下跌到执行价格以下，买方有权执行这个权利；如果未来标的资产的价格上升，买方有权放弃这个权利，最大亏损为权利金。
3.卖出看涨期权：对于期权的卖方来说，若后市看涨，当标的物价格升至执行价格之上时，期权的买方则会行权，买方的盈利即是期权卖方的亏损，标的物价格越高，对于期权的卖方越不利。反之，若后市下跌，标的物价格位于执行价格之下，看涨期权的买方则会放弃行权，此时卖方获得的最大收益为权利金。
4.卖出看跌期权：对于期权的卖方来说，若后市下跌，当标的物价格降至执行价格之下时，期权的买方则会行权，相应地期权的卖方会产生亏损，其最大亏损=执行价格-行权时期货价格-期权权利金。反之，若后市上涨，标的物价格高于行权价，看跌期权买方则不会行权，这时看跌期权卖方获得的最大收益为权利金。
二、按期权买方执行期权的时限划分，分为欧式和美式期权：
欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行权的期权。目前上交所的ETF期权皆为欧式期权。美式期权是指期权买方可在期权购买日至到期日之间任一交易日行权的期权。
1.欧式期权：欧式期权的买方只有在期权到期日才能行权，目前国内股指和ETF期权均为欧式期权，已上市的欧式期权有沪深300股指期权、上证50ETF期权、上证300ETF期权、深证300ETF期权，今后可能上市股票指数期权，大概率为欧式期权。
2.美式期权：美式期权允许买方在期权到期前的任何时间行权，因此美式期权买方权利相对较大，同时美式期权的卖方风险相应较大，所以同样条件下，美式期权的价格也相对较高。
目前国内商品期权均为美式期权：
上期所：沪金、沪铜、沪铝、沪锌、橡胶期权、原油。
大商所：豆粕、玉米、铁矿石、LPG、PP、PVC、塑料L、棕榈油期权。
郑商所：白糖、棉花、PTA、甲醇、菜粕、动力煤期权。
三、按行权价格与标的证券市价的关系划分，分实值、平值和虚值期权：
实值期权，是指行权价格低于标的证券的市场价格的认购期权，或行权价格高于标的证券市场价格的认沽期权。平值期权，也称价平期权，是指行权价格与标的证券的市场价格相同或最为接近的认购期权。虚值期权，是指行权价格高于标的证券的市场价格的认购期权，或行权价格低于标的证券市场价格的认沽期权。
平值期权是指执行价格等于标的期货合约价格的期权。
实值期权是指看涨期权（看跌期权）的执行价格低于（高于）标的期货合约价格的期权。
虚值期权是指看涨期权（看跌期权）的执行价格高于（低于）标的期货合约价格的期权。
看涨期权：虚值期权：执行价格〉期货合约价格、实值期权：执行价格〈期货合约价格、平值期权：执行价格＝期货合约价格。
看跌期权：实值期权：执行价格〉标的物价格、虚值期权：执行价格〈标的物价格、平值期权：执行价格＝标的物价格。
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