财务协同效应如何体现？

大家好，财务协同效应如何体现？相信很多的网友都不是很明白，不过没有关系，接下来就来为大家分享关于财务协同效应如何体现？的知识，下面我们开始吧！

财务协同效应举例

在1987年，著名的案例是飞利浦·莫利斯公司对大众食品公司的收购。飞利浦·莫利斯，以烟草业务为主导，然而随着全球“无烟社会”运动的兴起，烟草行业的规模正面临收缩。为了寻求新的增长点，该公司将部分资金转向了食品工业，这一举措为大众食品公司带来了新的发展机遇。食品行业的发展往往依赖于新产品的创新，而飞利浦·莫利斯的资本注入，无疑为食品公司的产品研发提供了强大的支持。

这次收购并非单纯的资本转移，而是通过财务协同效应实现了双赢。飞利浦·莫利斯的资金流入了食品行业，找到了回报更高的投资机会，同时也推动了大众食品公司的扩张和创新。合并后的公司内部，由于资源整合和战略协同，财务效益得到了显著提升，展现出了财务协同效应的威力。这个案例生动地展示了财务协同效应在企业并购中的实际应用，以及其对双方企业增长的重要推动作用。

扩展资料

财务协同效应20世纪70年代以后，兼并活动已从单纯的横向兼并、纵向兼并发展为混合型兼并，从财务管理的角度看，企业纯粹混合兼并有可能是为了谋求财务协同效应。

财务协同效应的表现

财务协同效应能够为企业带来效益，主要表现在：

1、企业内部现金流入更为充足，在时间分布上更为合理。企业兼并发生后，规模得以扩大，资金来源更为多样化。被兼并企业可以从收购企业得到闲置的资金，投向具有良好回报的项目；而良好的投资回报又可以为企业带来更多的资金收益。这种良性循环可以增加企业内部资金的创造机能，使现金流人更为充足。就企业内部资金而言，由于混合兼并使企业涵盖了多种不同行业，而不同行业的投资回报速度、时间存在差别，从而使内部资金收回的时间分布相对平均，即当一个行业投资收到报酬时，可以用于其他行业的投资项目，待到该行业需要再投资时，又可以使用其他行业的投资回报。通过财务预算在企业中始终保持着一定数量的可调动的自由现金流量，从而达到优化内部资金时间分布的目的。

2、企业内部资金流向更有效益的投资机会。混合兼并使得企业经营所涉及的行业不断增加，经营多样化为企业提供了丰富的投资选择方案。企业从中选取最为有利的项目。同时兼并后的企业相当于拥有一个小型资本市场，把原本属于外部资本市场的资金供给职能内部化了，使企业内部资金流向更有效益的投资机会，这最直接的后果就是提高企业投资报酬率并明显提高企业资金利用效率。而且，多样化的投资必然减少投资组会风险，因为当一种投资的非系统风险较大时，另外几种投资的非系统风险可能较小，由多种投资形成的组合可以使风险相互抵消。投资组合理论认为只要投资项目的风险分布是非完全正相关的，则多样化的投资组合就能够起到降低风险的作用。

3、企业资本扩大，破产风险相对降低，偿债能力和取得外部借款的能力提高。企业兼并扩大了自有资本的数量，自有资本越大，由于企业破产而给债权人带来损失的风险就越小。合并后企业内部的债务负担能力会从一个企业转移到另一个企业。因为一旦兼并成功，对企业负债能力的评价就不再是以单个企业为基础，而是以整个兼并后的企业为基础，这就使得原本属于高偿债能力企业的负债能力转移到低偿债能力的企业中，解决了偿债能力对企业融资带来的限制问题。另外那些信用等级较低的被兼并企业，通过兼并，使其信用等级提高到收购企业的水平，为外部融资减少了障碍。

无论是偿债能力的相对提高，破产风险的降低，还是信用等级的整体性提高，都可美化企业的外部形象，从而能更容易地从资本市场上取得资金。

4、企业的筹集费用降低。合并后企业可以根据整个企业的需要发行证券融金，避免了各自为战的发行方式，减少了发行次数。整体性发行证券的费用要明显小于各企业单独多次发行证券的费用之和。

关于财务协同效应如何体现？的内容到此结束，希望对大家有所帮助。