财务比率分析常用哪些指标？

关于财务比率分析常用哪些指标？很多朋友都还不太明白，不过没关系，因为今天周边号就来为大家分享一下，相信应该可以解决大家的一些困惑和问题！

常用的财务分析指标有哪些

一、短期偿债能力分析：

1、流动比率，计算公式：流动资产/流动负债

2、速动比率，计算公式：（流动资产-存货）/流动负债

3、现金比率，计算公式：（现金+现金等价物）/流动负债

4、现金流量比率，计算公式：经营活动现金流量/流动负债

5、到期债务本息偿付比率，计算公式：经营活动现金净流量/（本期到期债务本金+现金利息支出）

二、长期偿债能力分析：

1、资产负债率，计算公式：负债总额/资产总额

2、股东权益比率，计算公式：股东权益总额/资产总额

3、权益乘数，计算公式：资产总额/股东权益总额

4、负债股权比率，计算公式：负债总额/股东权益总额

5、有形净值债务率，计算公式：负债总额/（股东权益-无形资产净额）

6、偿债保障比率，计算公式：负债总额/经营活动现金净流量

7、利息保障倍数，计算公式：（税前利润+利息费用）/利息费用

8、现金利息保障倍数，计算公式：（经营活动现金净流量+现金利息支出+付现所得税）/现金利息支出

三、营运分析

1、存货周转率，计算公式：销售成本/平均存货

2、应收账款周转率，计算公式：赊销收入净额/平均应收账款余额

3、流动资产周转率，计算公式：销售收入/平均流动资产余额

4、固定资产周转率，计算公式：销售收入/平均固定资产净额

5、总资产周转率，计算公式：销售收入/平均资产总额

四、盈利分析

1、资产报酬率，计算公式：利润总额+利息支出/平均资产总额

2、净资产报酬率，计算公式：利润总额+利息支出/平均净资产

3、股东权益报酬率，计算公式：净利润/平均股东权益总额

4、毛利率，计算公式：销售毛利/销售收入净额

5、销售净利率，计算公式：净利润/销售收入净额

6、成本费用净利率，计算公式：净利润/成本费用总额

7、每股利润，计算公式：（净利润-优先股股利）/流通在外股数

8、每股现金流量，计算公式：（经营活动现金净流量-优先股股利）/流通在外股数

9、每股股利，计算公式：（现金股利总额-优先股股利）/流通在外股数

10、股利发放率，计算公式：每股股利/每股利润

11、每股净资产，计算公式：股东权益总额/流通在外股数

12、市盈率，计算公式：每股市价/每股利润

13、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入*100%

五、发展分析

1、营业增长率，计算公式：本期营业增长额/上年同期营业收入总额

2、资本积累率，计算公式：本期所有者权益增长额/年初所有者权益

3、总资产增长率，计算公式：本期总资产增长额/年初资产总额

4、固定资产成新率，计算公式：平均固定资产净值/平均固定资产原值

短期偿债能力分析常用的比率指标有哪些

偿债能力是指企业偿还到期债务的能力.能否及时偿还到期债务,是反映企业财务状况好坏的重要标志.企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面.短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力,反映企业偿付日常到期债务的实力;长期偿债能力是指企业有无足够的能力偿还长期负债的本金和利息.企业偿债能力分析主要运用以下财务比率指标.

(1)流动比率.流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率,计算公式为:

流动比率=流动资产÷流动负债

为了便于说明,下面有关财务比率指标的计算举例将以上述远大股份有限公司的2001年度资产负债表和利润表资料为依据.因此,远大股份有限公司2001年年初和年末的流动比率可计算如下:

年初流动比率=9502800÷5302800=1.792

年末流动比率=8278670÷3145299.7=2.632

流动比率是衡量短期债务清偿能力最常用的比率,是衡量企业短期风险的指标.从该指标的计算可见:流动比率越高,说明资产的流动性越大,短期偿债能力越强.不过,由于各行业的经营性质不同,对资产的流动性的要求也不同.例如,商业零售企业所需的流动资产,往往要高于制造企业,因为前者需要在存货方面投入较大的资金.另外,企业的经营和理财方式也影响流动比率.比如,采用宽松信用政策,以赊销为主的企业,其所需的流动比率就高于那些以现金销售为主的企业.

一般认为流动比率不宜过高也不宜过低,应维持在2:1左右,因而也称之为2与1比率.过高的流动比率,说明企业有较多的资金滞留在流动资产上未加以更好的运用,如出现存货超储积压,存在大量应收账款,拥有过分充裕的现金等,资金周转可能减慢从而影响其获利能力.有时,尽管企业现金流量出现红字,但是企业可能仍然拥有一个较高的流动比率.

(2)速动比率.速动比率又称酸性实验比率,是指速动资产同流动负债的比率,它反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力.速动比率是对流动比率的补充.计算公式如下:

速动比率=速动资产÷流动负债

速动资产是企业在短期内可变现的资产,等于流动资产减去存货后的金额,包括货币资金,短期投资和应收账款等.存货是企业流动资产中流动性最差的一种,其变现不仅要经过销货和收账两道手续,而且存货中还会发生一些损失.因此,在分析中将存货从流动资产中减去,可以更好地表示一个企业偿还短期债务的能力.根据表所举远大股份有限公司2001年12月31日资产负债表的资料,可计算该公司年初,年末的速动比率如下:

年初速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债

=(9502800-5160000)÷5302800=0.819

年初速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债

=(8278670-5149400)÷3145299.7=0.995

一般认为速动比率应维持在1:1左右较为理想,它说明1元流动负债有1元的速动资产做保证.如果速动比率大于1,说明企业有足够的能力偿还短期债务,但同时也说明企业拥有过多的不能获利的现款和应收账款;如果速动比率小于1,企业将会依赖出售存货或举借新债偿还到期债务,这就可能造成急需售出存货带来的削价损失或举借新债形成的利息支出.如同流动比率,各企业的速动比率应该根据行业特征和其他因素加以评价.在对速动比率进行分析时,要注重应收帐款变现能力这一因素的分析.

(3)现金比率.现金比率是指企业现金与流动负债的比率,反映企业的即刻变现能力.这里所说的现金,是指现金及现金等价物.这项比率可显示企业立即偿还到期债务的能力.其计算公式为:

现金比率=现金÷流动负债

根据资料,假设远大股份有限公司无现金等价物,则该公司年初,年末的现金比率如下:

年初现金比率=2812600÷5302800=0.53

年末现金比率=1630870÷3145299.7=0.52

这项指标近几年随着现金流量信息在财务分析中受到的关注而被日益重视,运用它可以更准确地评价企业短期的偿还能力.

(4)资产负债率.资产负债率也称负债比率或举债经营比率,是指负债总额对全部资产总额之比,用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力,反映债权人发放贷款的安全程度.计算公式为:

资产负债率=负债总额÷资产总额×100%

根据资料,可计算远大股份有限公司年初,年末资产负债率如下:

年初资产负债率=6502800÷16802800×100%=38.70%

年末资产负债率=5465299.7÷16116670×100%=33.91%

从以上计算可见,该公司资产负债率年末较年初为低.企业的资金是由所有者权益和负债构成的,一般来讲,企业的资产总额应大于负债总额,资产负债率应小于100%.如果企业的资产负债率较低(50%以下),说明企业有较好的偿债能力和负债经营能力.

在企业资产净利润率高于负债资本成本率的条件下,企业负债经营会因代价较小使所有者的收益增加.因此,所有者总希望利用负债经营得到财务杠杆利益,从而提高资产负债率.但债权人希望企业的资产负债率低一些,因为债权人的利益主要表现在权益的安全方面.如果企业的资产负债率等于甚至大于100%,说明企业资不抵债,债权人为维护自己的利益可向人民法院申请企业破产.可见,企业负债经营要适度.

(5)有形资产负债率.有形资产负债率是指企业负债总额与有形资产总额的比率,计算公式为:

有形资产负债率=负债总额÷(资产总额-无形资产净值)×100%

这项指标是资产负债率的延伸,是一项更为客观地评价企业偿债能力的指标.企业的无形资产如商标,专利权,非专利技术,商誉等,不一定能用来偿还债务,可以将其视为不能偿债的资产,从资产总额中扣除.这项指标的作用及其分析方法与资产负债率基本相同.这里应注意,在资产总额中若待摊费用和长期待摊费用的金额较大,在计算该指标时也应从资产总额中扣除.根据表资料,计算远大股份有限公司年初,年末有形资产负债率如下:

年初有形资产负债率=6502800÷(16802800-1200000-200000)×100%=42.22%

年末有形资产负债率=5465299.7÷(16116670-1080000)×100%=36.35%

(6)产权比率.产权比率也称负债对所有者权益的比率,是指企业负债总额与所有者权益总额的比率.这一比率是衡量企业长期偿债能力的指标之一,其计算公式如下:

产权比率=负债总额÷所有者权益总额×100%

产权比率用来表明由债权人提供的和由投资者提供的资金来源的相对关系,反映企业基本财务结构是否稳定.一般来说,所有者提供的资本大于借入资本为好,但也不能一概而论.该指标同时也表明债权人投入的资本受到所有者权益保障的程度,或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度.

根据表资料,计算远大股份有限公司年初,年末产权比率如下:

年初产权比率=6502800÷10300000×100%=63.13%

年末产权比率=5465299.7÷10651370.3×100%=51.31%

计算结果表明,该公司产权比率年末较年初下降了11.82%,说明债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度提高了11.82%,这对债权人来说显然是有利的.

(7)已获利息倍数.已获利息倍数是指企业息税前利润与利息费用的比率,反映企业用经营所得支付债务利息的能力,其计算公式如下:

已获利息倍数=息税前利润÷利息费用

=(利润总额+利息费用)÷利息费用

公式中利息费用是支付给债权人的全部利息,包括财务费用中的利息和计入固定资产的利息息税前利润是指企业支付利息和缴纳所得税之前的利润.

一般来说,已获利息倍数至少应等于1.这项指标越大,说明支付债务利息的能力越强.就一个企业某一时期的已获利息倍数来说,应与本行业该项指标的平均水平比较,或与本企业历年该项指标的水平比较,评价企业目前的指标水平.

根据表的资料,假定远大股份有限公司2001年度利润表中的财务费用全部为利息费用,则计算该公司2001年度的已获利息倍数如下:

已获利息倍数=(620600+83000)÷83000=8.48。他山之石，参考

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