可转换债券的关键条款有哪些？

今天来为大家解答可转换债券的关键条款有哪些？这个问题，来为大家分析分析，现在让我们一起来看看吧！

1、到期赎回条款：本次发行的可转换债券到期后5个交易日内，公司将按可转换债券面值的114％（含上一期利息）的价格赎回全部不可转换债券。

2、有条件赎回条款：可转换债券的转换期间的这个问题，该公司有权赎回全部或部分不可自由兑换的可转换债券的面值债券＋当前应计利息的选项在下列两种情况下：可转换债券期间，连续30个交易日中至少有20个交易日公司股票收盘价不低于现行转换价格的130％（含130％）；

如果转让价格的任何调整发生在上述30个交易日，转让价格的调整前的一个交易日计算根据转让价格和收盘价调整前和调整后的交易日的转让价格计算根据调整后的转让价格和收盘价。

本次发行可转债余额不足3000万元时。”请注意，赎回条款实际上包含三个条件，即到期赎回；强制赎回；余额不足赎回。可转换债券的条款和条件可能因公司而异，但基本上是一样的。即使定义不同，内容也基本相同，无非就是这三种情况。

赎回条款和余额不足赎回条款很容易理解。关键是强制性赎回条款：“可转换债券转换期间，如果公司的股票的收盘价在至少20个连续30个交易日不低于130％（包括130％）目前的可转换债券的价格，公司有权决定赎回全部或部分不可自由兑换的债券在债券的票面价值的价格加上当期的应计利息”。

扩展资料：

主要优势：

由于可转换债券可转换成股票，它可弥补利率低的不足。如果股票的市价在转券的可转换期内超过其转换价格，债券的持有者可将债券转换成股票而获得较大的收益。

影响可转换债券收益的除了转券的利率外，最为关键的就是可转换债券的换股条件，也就是通常所称的换股价格，即转换成一股股票所需的可转换债券的面值。

如宝安转券，每张转券的面值为1元，每25张转券才能转换成一股股票，转券的换股价格为25元，而宝安股票的每股净资产最高也未超过4元，所以宝安转券的转股条件是相当高的。

当要转换的股票市价达到或超过转券的换股价格后，可转换债券的价格就将与股票的价格联动，当股票的价格高于转券的换股价格后，由于转券的价格和股票的价格联动，在股票上涨时，购买转券与投资股票的收益率是一致的，但在股票价格下跌时，由于转券具有一般债券的保底性质，所以转券的风险性比股票又要小得多。

由于其可转换性，当它所对标的股票价格上涨时，债券价格也会上涨，并且没有涨跌幅限制。债券价格和股价之间还存在套利可能性。所以在牛市对标股价上扬时，债券的收益会更稳健。

参考资料来源：百度百科-可转债

1、下调转股价条款

可转债发行后，若股价长期维持低迷，可转债持有人没有转股的动力，可转债表现出较强的债性。如果这种情况长期维持下去，就是可转债到期，投资者收回本金附带较少的利息。上市公司获得可转债存续期的低成本融资。上

2、回售保护条款

下调转股价条款，是发行人的权利，而非义务。如果发行人也不缺钱，就是想到期还本付息，获得资本成本仅为1％的融资；或者上市公司迟迟不下调转股价，以等待股价反弹，促使投资者转股，以减少原股东分被摊薄的比例。

3、强制赎回条款

强制赎回条款的设置是为了保护债务人，当正股价格大幅高于转股价时，可转债价格持续走高，可转债持有人处于下有保底的安全性的考虑，迟迟不转股，仍然持有可转债。这样发行人在到期时仍然承担赎回可转债的义务，为了保护债权人，可转债的发行中设置了强制赎回条款。

扩展资料：

注意风险：

可转债的投资者要承担股价波动的风险。利息损失风险。当股价下跌到转换价格以下时，可转债投资者被迫转为债券投资者。因可转债利率一般低于同等级的普通债券利率，所以会给投资者带来利息损失。

提前赎回的风险。许多可转债都规定了发行者可以在发行一段时间之后，以某一价格赎回债券。提前赎回限定了投资者的最高收益率。最后，强制转换了风险。

关于可转换债券的关键条款有哪些？到此分享完毕，希望能帮助到您。