资本定价模型的计算方法是什么？

关于资本定价模型的计算方法是什么？很多朋友都还不太明白，不过没关系，因为今天周边号就来为大家分享一下，相信应该可以解决大家的一些困惑和问题！

企业在经营过程中会遇到诸如利率、经济衰退等系统风险和财务风险、操作风险等非系统风险。只有承担的系统性风险才能得到补偿，而非系统性风险不能得到补偿。为了更好地研究系统性风险和期望收益之间的关系，我们需要掌握资本资产定价模型及其计算公式。

资本资产定价模型的计算公式

Ri=R+βi×(Rm—Rf)

其中：

Ri表示必要收益率;

Rf表示无风险收益率，通常以短期国债的利率近似代替;

βi表示第i种股票的或组合的β系数;

Rm表示市场组合的平均收益率;

βi×(Rm—Rf)为组合的风险收益率;

β系数的计算：β=(Ri-Rf)/(Rm-Rf)=风险收益率/(Rm-Rf)。

举个例子，A投资组合的必要收益率为10%，市场组合的平均收益率为12%，无风险收益率为4%，则该投资组合的β系数应如何计算?

有已知条件可知：必要收益率Ri=10%，市场组合的平均收益率Rm=12%，无风险收益率Rf=4%，代入公式中可得：β=(Ri-Rf)/(Rm-Rf)=(10%-4%)/(12%-4%)=0.75。

B投资组合的风险收益率为12%，市场组合的平均收益率为14%，无风险收益率为6%，则该投资组合的β系数应如何计算？

有已知条件可知：市场组合的平均收益率Rm=14%，无风险收益率Rf=6%，风险收益率为12%；

代入公式中可得：β=风险收益率/(Rm-Rf)=12%/(14%-6%)=1.5。

资本资产定价模型的计算公式中β系数的含义

β=1，表示该资产或该资产组合的风险和市场组合的风险相等;

1，表示该资产或该资产组合的风险和市场组合的风险更大;

1，表示该资产或该资产组合的风险和市场组合的风险更小。

β系数越大，资产的预期收益越大。

资本资产定价模型相关知识

1.无风险利率以及对所承担风险的补偿组成了单个证券的期望收益率;

2.β值的大小决定了风险溢价的大小。β值越高，单个证券的风险越高，所得到的补偿越高;

3.β度量的是单个证券的系统风险，非系统性风险没有风险补偿;

4.风险和报酬的关系是一种线性关系，说明了风险越高,报酬越高。

资本资产定价模型计算公式是R=Rf+β×（Rm-Rf）。

资本资产定价模型公式为R=Rf+β×（Rm-Rf）。其中Rf为无风险收益率，Rm为市场组合的平均收益率，（Rm-Rf）市场组合的风险收益率。

资本资产定价模型介绍

资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资，对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同，投资人可以自由借贷。基于这样的假设，资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。

资本定价模型两种风险

1、系统风险指市场中无法通过分散投资来消除的风险，也被称做为市场风险。比如说：利率、经济衰退、，这些都属于不可通过分散投资来消除的风险。

2、非系统风险也被称做为特殊风险，这是属于个别股票的自有风险，投资者可以通过变更股票投资组合来消除的。

从技术的角度来说，非系统风险的回报是股票收益的组成部分，但它所带来的风险是不随市场的变化而变化的。现代投资组合理论指出特殊风险是可以通过分散投资来消除的。即使投资组合中包含了所有市场的股票，系统风险亦不会因分散投资而消除，在计算投资回报率的时候，系统风险是投资者最难以计算的。

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