现金流量分析为何优于利润分析？

本篇文章给大家谈谈现金流量分析为何优于利润分析？的知识点，文章可能有点长，但是希望大家阅读完，希望可以解决了您的问题。

在进行项目投资决策时为什么更重视现金流量而不是会计利润

在进行项目投资决策时为什么更重视现金流量而不是会计利润,为什么在长期投资决策中要采用现金流量而不是会计利润

在长期投资决策中，应以现金流入作为项目的收入，以现金流出作为项目的支出，以净现金流量作为项目的净收益，并在此基础上评价投资项目的经济效益。

【1】采用现金流量有利于科学地考虑时间价值因素。

科学的投资决策必须认真考虑资金的时间价值，这就要求在决策时一定要弄清每笔预期收入款项和支出款项的具体时间，因为不同时间的资金具有不同的价值。在衡量方案优劣时，应根据个投资项目寿命周期内各年的现金流量，按照资本成本，结合资金的时间价值来确定。而利润的计算，并不考虑资金收付的时间，它是以权责发生制为基础的。

利润与现金流量的差异主要表现在以下几个方面：

（1）购置固定资产付出大量现金时不计入成本；

（2）将固定资产的价值以折旧或折耗的形式逐期计入成本时，却不需要付出现金；

（3）计算利润时不考虑垫支的流动资产的数量和回收的时间；

（4）只要销售行为已经确定，就计算为当期的销售收入，尽管其中有一部分并未于当期收到现金。

可见，要在投资决策中考虑时间价值的因素，就不能利用利润来衡量项目的优劣，而必须采用现金流量。

【2】采用现金流量才能使投资决策更符合客观实际情况。

在长期投资决策中，应用现金流量能科学、客观地评价投资方案的优劣，而利润则明显地存在不科学、不客观的成分。这是因为：

（1）利润的计算没有一个统一的标准，在一定程度上要受存货估价、费用摊配和折旧计提的不同方法的影响，因而，净利润的计算比现金流量的计算有更大的主观随意性；

（2）利润反映的是某一会计期间“应计”的现金流量，而不是实际的现金流量。若以未实际收到现金的收入作为收益，具有较大风险，容易高估投资项目的经济效益，存在不科学、不合理的成分。

合理现金流是维持项目是否能够正常运转的条件。

利润存在实现的时间。

现金流量最能体现企业的营运能力，一个企业的现金流量速度越快越大，就能说明一个企业运营良好，不会出现资金链断裂，而且会计利润，则主要是体现企业一个月度或年度企业的营业状况，但是会存在一些问题，比如，企业销售产品，但款未回收回，但是这笔销售也会计算在企业的利润里，因此，一般不看利润

资本预算指的就是投资预算，对于项目投资来说，短期是很难实现利润的，所以资本预算更注重的就是现金的收支，这也是投资决策中最主要考虑的关键指标

1、确认基础不同：现金流量以收付实现制为确认基础；会计利润是以权责发生制为确认基础。

2、方案评价的客观性：现金流量不受人为因素的影响，客观性较好；会计利润受人为因素的影响，存在不客观性。

3、在进行投资决策的时候，不是看某年度是否有利润，而是看某年度是否有现金用于所需的各种支付。

利润指标是一个静态指标，而现金流量是动态指标。通过现金流量信息，可以反映出该项目的资金（现金）流动状况，合理性，所以对分析评价一个项目，具有更好的参考价值。

第一、现金流量能反映出一笔现金所发生的时间，而利润数字则反映不出来。

第二、利润指标没有考虑风险因素。

第三、利润的计算带有一定的主观随意性，它要受到存货计价方法、固定资产折旧方法不同的影响。而现金流量指标可以避免上述问题，因此，在计算投资决策指标时使用现金流量指标，而不用利润指标。

没有说用现金流量代替利润指标吧？两个指标所反映的内容和方向是不一样的。利润指标反映的是企业的盈利状况，现金流量反映的是资金的流动情况

对于项目投资，首先考虑的应该是投资回收情况，一般即投资回收期，这个指标很大程度是取决于项目的现金流。相比来说，在项目投资中，现金流指标比利润指标就重要的多了，应为投资者首先要考虑的是收回投资成本，而不是盈利。

另外不管对于什么企业，首先要存续才能盈利，现金流就是影响企业持续经营的一个重要指标，保证现金流入与流出的配比，才能正常经验，然后才能考虑利润

采用现金流量代替利润，可以摆脱在贯彻财务会计的权责发生制时必然面临的困境，即：由于不同的投资项目可能采取不同的固定资产折旧方法、存货估价方法或费用摊配方法，从而导致不同方案的利润信息相关性差、透明度不高和可比性差。

...投资决策时为什么更重视现金流量而不是会计利润

（1）会计净利润以权责发生制作为确认基础，进而评价公司的经营业绩；而项目投资决策中的现金净流量以收付实现制作为确认基础，进而评价投资项目的经济效益和可行性。

（2）对货币时间价值的考虑。计算会计净利润时的收入和支出不一定是当期收到和支付的现金，故不利于其现值的确定；而现金净流量反映的是当期的现金流入和流出量，有利于考虑时间价值因素。

（3）方案评价的客观性。会计净利润在各年的分布存在不客观的成分。而现金净流量的分布不受人为因素的影响，能如实反映现金流量发生的时间和金额，保证了方案评价的客观性。

（4）现金流的状况。利润反映项目的盈亏状况，而有利润的年份不一定能产生相应的现金用于再投资，只有现金净流量才能用于再投资。

扩展资料

一般来说，经营活动产生的现金流入项目主要有：销售商品、提供劳务收到的现金，收到的税费返还，收到的其他与经营活动有关的现金；经营活动产生的现金流出项目主要有：购买商品、接受劳务支付的现金，支付给职工以及为职工支付的现金，支付的各项税费，支付的其他与经营活动有关的现金。

各类企业由于行业特点不同，对经营活动的认定存在一定差异，在编制现金流量表时，应根据企业的实际情况，对现金流量进行合理的归类。由于金融保险企业比较特殊，本准则对金融保险企业经营活动的认定作了提示。

投资活动，长期资产的购建和不包括现金等价物范围内的投资及其处置活动。

其中，长期资产是指固定资产、无形资产、在建工程、其他资产等持有期限在一年或一个营业周期以上的资产。

需要注意的是，这里所讲的投资活动，既包括实物资产投资，也包括金融资产投资，它与《企业会计准则——投资》所讲的“投资”是两个不同的概念。“投资”是指企业为通过分配来增加财富，或为谋求其他利益，而将资产让渡给其他单位所获得的另一项资产。购建固定资产不是“投资”，但属于投资活动。

参考资料来源：百度百科-现金流量

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