投资活动现金流对企业现金储备的影响?
如果您还对投资活动现金流对企业现金储备的影响?不太了解,没有关系,今天就由我为大家分享解决大家的问题,下面我们就开始吧!
现金流风险产生的原因
导致企业现金流出问题的六大原因:
一、经营性资金不足引发的现金流断裂
企业规模扩张过快,超过其资金能力所允许的范围,导致过度经营,形成营运资金不足;直接导致存货增加、收款延迟、付款提前等诸多原因相继发生,造成现金周转速度减缓,如若企业没有足够的现金储备或短期的借贷,缺乏相应的资金补充,而原有的营运现金却因周转缓慢无法满足企业日常生产经营活动的需要;营运资金被长时间占用,最终的结果是资金停滞的恶性循环。
二、流动性不足引发的现金流断裂
原有的营运现金由于不足,企业为弥补营运资金缺口,常采用短期信用担保来填充资金,这样会造成流动负债过大引发企业流动性风险。企业运用杠杆效应,大量借入短期借款,用于购置长期资产,虽能在一定程度上满足购置长期资产的资金需求,但造成企业偿债能力下降,增加了流动负债,极易引发流动性风险,短债长投,使企业陷于巨大偿债局面中。
三、投资失误引发的现金流断裂
企业由于投资性失误,投资项目资金需求大大超过预算;而项目又不能按期投产;导致投入资金成为沉没成本,无法取得投资回报而给企业带来风险。资金无法短时间回收,造成大量的死帐。上面提到的广东合俊玩具厂就是因为将大量资金拿做其他行业投资,而当投资失败后,大量资金无法回收,加上主营业务原材料上涨,毛利率下降,最终导致企业一夜之间被清盘。
四、信用风险引发的现金流断裂
宽松的信贷政策,使企业对于的企业的信用贷款管理不严,造成应还而又还不上的情况,大量使用商业汇票而不是银行转账和支票造成银行信用等级的下降,商业信用透支等情况。同时,企业为适应市场竞争,对经销商进行大量赊销,突发性坏账造成应收账款无法及时收回,这些都是潜伏在企业周围的信用风险危机。
五、关联方损失产生连带风险引发的现金流断裂
企业之间相关联他企业开展相互担保进行借贷过程中,因内部发生问题一担保企业出现问题引起连锁反映,其他相关企业受到牵连遭到重大损失,从而引发整个企业间出现问题,现金流断裂风险巨大。特别是我们看到的关联企业之间的存货转移,这些是企业潜在的风险。
六、企业应付账款过大引发的现金流断裂
很多企业家一直以来认为占有上家资金是最便利的融资方式,但大家要知道任何行为都是有度的,过度的应付账款,需要企业强大的流量来支持,特别是在经济危机下流量减速下就更应谨慎,否则企业被挤兑的风险巨大,同时从企业长期战略来看,过大的应付账款的企业营运质量并不高
现金的持有动因及影响因素
现金的持有动因主要是为了满足企业的交易性需求、预防性需求和投机性需求。这些需求分别对应着企业日常运营中的支付需求、对未来不确定性的风险防范以及对可能出现的有利投资机会的把握。
交易性需求是企业持有现金的基本动因。在企业的日常经营活动中,无论是购买原材料、支付工资还是偿还债务,都需要使用现金。因此,企业必须保持一定的现金余额,以确保这些交易能够顺利进行。例如,一家制造企业在生产过程中需要定期购买原材料,并支付员工的工资和各项运营费用,这就要求企业必须持有足够的现金来满足这些日常的支付需求。
预防性需求是企业为了应对未来不确定性而持有现金的重要动因。由于市场环境、经济周期、政策变化等因素都可能对企业的经营产生影响,企业需要持有一定的现金储备来应对可能出现的风险。例如,当经济处于下行周期时,企业的销售收入可能会下降,而持有足够的现金储备可以帮助企业度过这段困难时期。
最后,投机性需求则是企业为了抓住有利投资机会而持有现金的动因。在市场环境中,有时会出现一些有利的投资机会,如低价的资产收购、有潜力的项目投资等。持有足够的现金可以使企业在这些机会出现时迅速采取行动,从而获取更高的收益。例如,一家科技公司在市场上发现了一项具有颠覆性的新技术,通过持有足够的现金储备,该公司可以迅速投资并获取这项技术的所有权,从而在未来的市场竞争中占据优势地位。
影响企业现金持有的因素有很多,包括企业的经营状况、行业特点、市场环境、宏观经济政策等。例如,经营状况良好的企业往往能够产生稳定的现金流,因此可能持有较少的现金;而处于高风险行业的企业则需要持有更多的现金来应对可能出现的风险。市场环境的变化和宏观经济政策的调整也可能影响企业的现金持有策略。例如,当市场利率下降时,企业可能会减少现金持有量,将资金投入到更有收益的项目中;而当政府实施紧缩的货币政策时,企业可能会增加现金持有量,以应对可能出现的资金短缺问题。
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